[IR분석] 호전실업, 룰루레몬에 아크테릭스 더한다

호전실업의 실적 반등이 가시화되고 있습니다. 지난해 호전실업은 주력 고객사로부터의 수주 감소로 역성장을 기록했는데요. 올해는 룰루레몬과 함께 새롭게 고객사로 확보한 아크테릭스 효과가 나타날 전망입니다. 실적 개선과 함께 주주환원이 확대되고 있다는 점 역시 매력 포인트로 꼽힙니다.

◆ 우븐 OEM 업체…노스페이스·언더아머·룰루레몬 납품

호전실업은 글로벌 브랜드에 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 의류를 공급하는 업체입니다. OEM은 유통업체가 제조업체에게 자사 상품의 제조를 위탁한 후 주문자의 브랜드로 판매하는 방식을 의미합니다.

호전실업이 OEM을 진행하는 의류 분야는 우븐(Woven)입니다. 일반적으로 의류는 원단의 종류에 따라 우븐과 니트(knit), 가죽(leather), 모피(Fur)로 분류할 수 있는데요. 호전실업은 우븐 의류를 스포츠웨어 및 특수기능성 아웃웨어 업체에 OEM 생산판매 합니다.

호전실업의 핵심 고객사는 노스페이스(NORTH FACE)와 언더아머(UNDER ARMOUR), 룰루레몬(LULULEMON)입니다. 세 곳의 합산 매출액 비중이 약 70%를 차지합니다. 2023년 기준 노스페이스가 34%, 언더아머 15%, 룰루레몬 15%입니다. 이 외에더 애쓸레타(ATHLETA)도 고객사로 보유하고 있으며, 룰루레몬의 매출 비중이 가장 빠르게 성장하고 있습니다.