[IR분석] 'ROE 44%' HD현대일렉트릭, 고성장 이어나갈 카드는

HD현대일렉트릭의 고성장이 4년째 이어지고 있습니다. 지난해에는 유가증권시장 시가총액 상위 50개 기업중 자기자본이익률(ROE) 1위를 기록했고, 주가도 4배 가량 상승하며 고성장에 화답했습니다. 올해도 HD현대일렉트릭의 성장세는 지속될 전망인데요. 특히 주요 공장의 증설이 완료되면서 수주 랠리가 이어질 것으로 기대됩니다.

◆ 러·우 전쟁에 기회 잡았다…변압기 수출↑

HD현대일렉트릭은 지난 2017년 4월 현대중공업에서 분할 설립된 업체입니다. '발전→송전→배전→소비(부하)'에 이르는 전력공급 과정에서 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지솔루션을 생산·공급하고 있습니다,

HD현대일렉트릭의 제품군은 크게 ▲전력기기 ▲배전기기 ▲회전기기로 구분할 수 있는데요. 지난해 3분기까지 총매출액에서 차지하는 비중이 각각 58.2%, 23.8%, 18%입니다. HD현대일렉트릭의 주력 사업이 전력기기임을 알 수 있습니다.

HD현대일렉트릭의 전력기기로는 발전과 송전 단계(통상 50kV 이상 고압)에서 사용하는 전력변압기와 고압차단기 등이 있는데요. 전력변압기, 고압차단기 등 고압 제품은 사고 위험 때문에 제품의 신뢰성이 매우 중시됩니다. 따라서 고객사들은 공급업체 선정 시 트랙레코드(Track-record)를 매우 중요하게 보게 됩니다.